华尔街顶级投资机构KeyBanc Capital Markets发布研报称 ，全球半导体行业在AI算力基础设施建设和“存储芯片超级周期”的背景下 ，将迎来需求更加强劲的一年。半导体设备厂商将成为AI芯片与DRAM/NAND存储芯片产能扩张的最大受益者 。
花旗集团的研报也显示，半导体设备板块将成为AI算力与存储需求增长的最大赢家之一 ，预计全球半导体设备板块将迎来“Phase 2牛市上行周期” 。花旗预测 ，2026年的芯片股投资策略将聚焦于半导体设备龙头领域，包括阿斯麦(ASML.US)、泛林集团(LRCX.US)和应用材料(AMAT.US)。
随着科技巨头如微软 、谷歌和Meta推动全球超大规模AI数据中心建设 ，芯片制造巨头们加速3nm及以下先进制程AI芯片扩产与CoWoS/3D先进封装产能 、DRAM/NAND存储芯片产能扩张 ，半导体设备板块的长期牛市逻辑越来越坚挺 。
谷歌推出的Gemini3 AI应用生态推动了AI算力需求激增，而韩国贸易出口数据显示SK海力士与三星电子HBM存储系统以及企业级SSD需求持续强劲 ，验证了华尔街对“AI热潮处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段 ”的观点 。
摩根士丹利、花旗 、Loop Capital和Wedbush等华尔街巨头认为 ，全球人工智能基础设施投资浪潮仅处于开端，预计至2030年全球AI基础设施投资规模将达到3万亿至4万亿美元。
美国银行的研报显示 ，全球AI军备竞赛仍处于“早期到中期阶段 ” ，而先锋领航公司指出，人工智能投资周期可能仅完成了最终峰值的30%-40%，但大型科技股回调的风险正在增加 。
股价走势方面 ，美股半导体设备板块自开年以来表现强劲 。阿斯麦 、泛林集团和应用材料的股价均大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数。
世界半导体贸易统计组织(WSTS)公布的数据显示 ，全球芯片需求扩张态势有望在2026年继续强势上演，预计2025年全球半导体市场将增长22.5% ，总价值达到7722亿美元 ，2026年半导体市场总价值有望扩张至9755亿美元，接近SEMI预测的2030年1万亿美金的市场规模目标 。
年份 全球半导体市场增长 总价值（亿美元） 2024年 强劲反弹 未提供具体数据 2025年 22.5% 7722 2026年 预计26% 9755WSTS表示 ，这种连续两年的强劲增长趋势将主要得益于AI GPU/TPU主导的逻辑芯片领域以及HBM存储系统、DDR5 RDIMM与企业级数据中心SSD所主导的存储领域持续强劲的势头 。
台积电第四季度毛利率首破60% ，净利润大超预期，预计2026年全年营收增速接近30% ，并将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元 ，远超市场预期。台积电管理层还将与AI密切相关联的芯片代工业务的营收复合年增长率预期从原先的“40%中段”大幅提升至“50%中高段 ” 。
花旗分析师团队预测，随着AI芯片与存储芯片需求持续激增 ，SK海力士 、三星电子以及英特尔将在即将到来的财报披露中对2026年以及之后半导体资本开支(capex)指引显著上调 。
花旗的半导体投资策略锁定“芯片制造大厂们capex激增到WFE总市场规模扩大 ，再到半导体设备领军者们订单/营收/利润扩张 ”的价值传递链条，押注2026年半导体设备景气度继续上行。
KeyBanc Capital Markets在最新研报中大幅上调了对应用材料(AMAT.US) 、AEI Industries(AEIS.US)以及MKS(MKSI.US)的12个月内目标股票价格。
公司 KeyBanc目标价调整 评级 应用材料(AMAT.US) 从285美元上调至380美元 超配 AEI Industries(AEIS.US) 从240美元上调至280美元 超配 MKS(MKSI.US) 从180美元上调至250美元 超配KeyBanc的分析师们认为，这些公司将从数据中心领域的曝光、新产品引入 、介电材料领域的市场份额增长以及工业和医疗终端市场的复苏中获益 。
